Short Diagonal Put Spread
O inverso do Long Diagonal Put — compra put OTM de curto prazo + vende put ITM de prazo longo. Viés de alta com vega negativo.
Ganho máximoCrédito Líquido Recebido
Perda máximaNão limitada pela estrutura — após o vencimento curto sobra uma put vendida de prazo longo sem cobertura, com perda até o strike menos o crédito
Break-evenSem fórmula fechada — depende do valor da put longa no vencimento da curta
TipoCrédito líquido moderado
Ambiente de IV idealIV alta com expectativa de compressão
Diagrama de Lucro / Prejuízo
Short Diagonal Put no vencimento curto
O que é esta estratégia?
O Short Diagonal Put Spread é o inverso do Long Diagonal Put. Estratégia avançada com viés de alta.
Recebe crédito líquido. Ganha se o ativo-objeto sobe ou se a IV cai. Perde se ele cai com força ou se a IV dispara.
Para traders avançados com visão moderadamente altista.
Montagem
| Ação | Instrumento | Strike | Vencimento | Exemplo |
|---|---|---|---|---|
| COMPRAR | 1 Put | OTM (mais baixo) | Curto (30 DTE) | +1 SPY May 440 Put |
| VENDER | 1 Put | ITM (mais alto) | Longo (90 DTE) | -1 SPY Jul 460 Put |
Exemplo
SPY a $450, visão moderadamente altista.
- Long May 440 Put −$200 de prêmio pago
- Short Jul 460 Put +$1.500 de prêmio recebido
- Crédito Líquido +$1.300
- Ganho Máximo $1.300 (o crédito) se o SPY subir e as duas puts expirarem sem valor
- Perda se o SPY cair a $420 A put de julho vendida se valoriza mais depressa do que ganha a de maio comprada
- Risco após o vencimento curto Sobra uma put de julho vendida sem cobertura: perda até o strike menos o crédito
As Gregas
δDelta — Viés de Alta
Delta líquido positivo.
θTheta — Negativo
O tempo joga contra.
νVega — Negativo
Se beneficia da queda da IV.
γGama — Positivo
Gama positivo vindo da opção comprada de curto prazo.
Gestão da Posição
- 01 Stop Loss Defina um stop loss em 50% do crédito para limitar as perdas.
Perguntas Frequentes
Quando vale a pena montar esta estrutura?
Quando você está altista e a volatilidade implícita está alta, com expectativa de compressão. É o inverso da diagonal de baixa.
Qual é o seu principal risco?
Uma queda forte do ativo-objeto, que é o cenário oposto ao que a estrutura busca.
Como é gerenciada antes do vencimento?
Fechando se o preço romper suportes com decisão, sem deixar o prejuízo aumentar.
Com qual estratégia ela é mais confundida?
Com o bull put spread, do qual se distingue por usar vencimentos distintos em cada perna.