Short Guts
Inversa del Long Guts — vende 1 call ITM + 1 put ITM. Recibe alto crédito pero con riesgo direccional fuerte.
Diagrama de Ganancia / Pérdida
Short Guts al vencimiento
¿Qué es esta estrategia?
El Short Guts es la inversa del Long Guts: vende 1 call ITM + 1 put ITM. Estrategia neutral con alto crédito recibido pero <strong>riesgo ilimitado</strong> en ambas direcciones.
Es funcionalmente equivalente al Short Strangle pero con strikes ITM. Recibe más crédito pero también tiene mayor margen requerido y menos buffer antes de pérdidas. No recomendado para principiantes.
Útil cuando esperas estabilidad fuerte y quieres maximizar crédito recibido. La gestión del riesgo es crítica — usar siempre stops definidos.
Construcción
| Acción | Instrumento | Strike | Vencimiento | Ejemplo |
|---|---|---|---|---|
| VENDER | 1 Call | ITM (más bajo) | 30-60 DTE | -1 SPY May 440 Call |
| VENDER | 1 Put | ITM (más alto) | Mismo venc. | -1 SPY May 460 Put |
Ejemplo
SPY a $450, esperas range bound estricto.
- Crédito Neto +$26.00
- Ganancia Máx $6.00 ($26 crédito - $20 spread intrínseco) si SPY entre $440-$460
- Pérdida si SPY = $400 -$34.00
Las Griegas
Igual que Long Guts pero invertido.
Menor que short strangle OTM.
Beneficia de IV cayendo.
Riesgo gamma serio cerca de los strikes.
Gestión de la posición
- 01 Margen Alto Las posiciones short ITM requieren mucho margen. Verifica capital disponible.
- 02 Ajusta Si Direccional Roll o cierra la pierna afectada si el precio se aleja de la zona de profit.