Long Calendar Put Spread
Versión all-puts del calendar — vende 1 put corto plazo + compra 1 put mismo strike largo plazo. Mismo perfil que Long Calendar Call.
Diagrama de Ganancia / Pérdida
Long Calendar Put al vencimiento corto
What is this strategy?
El Long Calendar Put Spread es funcionalmente equivalente al Long Calendar Call pero usando puts. Construcción: vende 1 put corto plazo + compra 1 put mismo strike largo plazo. Mismo perfil P/L exactamente — la elección depende de liquidez y preferencia operativa.
Para subyacentes donde los puts tienen mejor liquidez (índices grandes), el Long Calendar Put puede ser más eficiente. En equities individuales, calls a menudo mejores.
Mismo uso que Long Calendar Call: theta positivo en mercados laterales con expectativa de IV expansion.
Construction
| Acción | Instrumento | Strike | Vencimiento | Ejemplo |
|---|---|---|---|---|
| VENDER | 1 Put | ATM (mismo strike) | Front (30 DTE) | -1 SPY May 450 Put |
| COMPRAR | 1 Put | ATM (mismo strike) | Back (60-90 DTE) | +1 SPY Jul 450 Put |
Example
SPY a $450. Long Calendar Put strike 450, May/Jul.
- Short May 450 Put +$3.00
- Long Jul 450 Put -$8.00
- Débito Neto $5.00
The Greeks
Igual que Long Calendar Call.
Igual.
Igual.
Igual.
Position Management
- 01 Igual que Long Calendar Call Cierre al vencimiento corto, posibilidad de roll.