Tipos de Correlación

VISIÓN GENERAL

La correlación es la relación entre dos o más variables y se mide en un rango de -1 (negativa) a +1 (positiva). Generalmente se calcula de forma histórica, con un mínimo de un mes. La correlación mide la frecuencia con la que dos acciones se han movido históricamente en relación con su media. Si normalmente se encuentran en lados opuestos de la media, tienden a moverse en direcciones opuestas y tienen correlación negativa. Si suelen estar en el mismo lado de la media, tienden a moverse en la misma dirección y tienen correlación positiva. Si no hay una tendencia clara, se dice que tienen poca o ninguna correlación (0). Comprender la correlación nos permite diversificar nuestra cartera con activos subyacentes no correlacionados.

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CORRELACIÓN POSITIVA

La correlación positiva indica que dos acciones tienden a moverse de manera conjunta, lo que significa que cuando una sube, la otra también suele subir. Se mide en una escala de 0.1 a 1.0. Una correlación positiva débil estaría en el rango de 0.1 a 0.3, moderada de 0.3 a 0.5 y fuerte de 0.5 a 1.0. Cuanto más fuerte sea la correlación positiva, mayor será la probabilidad de que las acciones se muevan en la misma dirección.

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CORRELACIÓN NEGATIVA

La correlación negativa indica que las acciones tienden a moverse en dirección opuesta a su media. Por ejemplo, cuando una acción sube, la otra tiende a bajar. Se mide en un rango de -0.1 a -1.0. Una correlación negativa débil va de -0.1 a -0.3, moderada de -0.3 a -0.5 y fuerte de -0.5 a -1.0. Cuanto más fuerte sea la correlación negativa, más tienden las acciones a estar en lados opuestos de su media.

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SIN CORRELACIÓN

Cuando dos acciones tienen una correlación entre -0.1 y 0.1, tiende a no existir relación entre sus movimientos. Esto indica una relación mínima o nula. Según los datos, no hay una tendencia clara en el comportamiento de los subyacentes.

La correlación puede ser útil para gestionar nuestra cartera, pero debemos tener en cuenta que, cuando los mercados suben o caen bruscamente, la correlación puede desaparecer. Dicho esto, sigue siendo importante considerarla al abrir nuevas operaciones. Por ejemplo, si colocamos 5 posiciones alcistas en subyacentes positivamente correlacionados, ¡realmente no estamos diversificando en absoluto!